摘要：企业竞争战略管理是企业创造价值和赢得财务绩效的重要手段，并与企业ESG责任紧密关联。选取我国2010-2019年405家工业企业为样本，采用层次回归分析法和系统GMM方法，对ESG责任履行与财务绩效的非线性关系进行了理论探索与实证研究，并探讨了不同竞争战略对ESG责任履行与财务绩效的调节作用。研究表明，工业企业ESG责任履行对财务绩效的影响呈现U型非线性特征，而竞争战略强化了二者间的U型关系；与低成本战略相比，差异化战略对CFP-ESG的U型调节作用更强；相比于环境(E)和公司治理(G)指标，社会(S)指标对财务绩效的U型关系更显著。本文弥补了现有研究关于企业竞争战略对财务绩效未来影响的不足，并为工业企业从不同维度竞争战略提高财务绩效提供了有益指导。

（王双进,田原,党莉莉.工业企业ESG责任履行、竞争战略与财务绩效[J].会计研究,2022,(03):77-92）